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豪掷65亿扫货恒力石化,揭秘百亿私募玄元投资三大另类捞金绝技

时间:2022-08-18 20:16:00 | 浏览:7525

2020年6月16日,三棵树发布公告称,第三期员工持股计划将部分资金委托广州市玄元投资管理有限公司设立的“玄元树道私募证券投资基金”进行管理。2022年3月1日,永艺股份公告称,因家庭资产规划需要,公司股东阮正富拟向一致行动人“广州市玄元投资管理有限公司—玄元科新173号私募证券投资基金”转让股份合计不超过160万股。

技多不压身,这句话用在玄元投资身上再合适不过了。当大部分百亿私募还在二级市场“捞金”之际,玄元投资早已扩展了自己的业务版图,“独创”三种新的“捞金”模式。一:“帮扶”上市公司员工持股计划;二:“服务”上市公司股东成为其“减持”平台;三:参与定增与IPO配售。

玄元投资“专门”成立4只产品豪掷65亿持仓恒力石化。

8月16日,恒力石化半年报披露了前十大股东持仓,其中玄元投资元宝系列4只产品成为恒力石化座上宾,包揽第六到第十大股东。

如此豪横的出手引得投资者一片哗然,玄元投资是谁,为何花65亿重仓恒力石化。

巧合的是,恒力石化刚在一季度公布不超过74亿的员工持股计划,委托给陕国投。而按照员工持股计划已经在二季度完成购买,但陕国投并没有出现在前十大流通股东,市场纷纷猜测玄元投资元宝系列4只产品或是员工持股资管方。

其实市场猜测并非空穴来风,玄元投资早在2020年便通过资管产品“服务”三棵树的员工持股计划。

抽丝剥茧,这家名为玄元投资的百亿私募已然形成一个产业闭环。通过“服务”员工持股计划,进一步扩张业务“帮助”大股东“减持”。而这仅是玄元投资“捞金”绝技的一部分,其还通过参与定增和IPO配售“捞金”。

“捞金”绝技一:“帮扶”员工持股计划

玄元元宝系列4只产品同时在二季度出现在恒力石化前十大流通股东,持仓市值达65亿,如此豪横的重仓在一众百亿私募中着实少见。

基金业协会数据显示,玄元元宝15号、16号两只私募基金的成立时间均为2022年3月18日;17号、18号两只私募基金的成立时间均为2022年3月21日;19号、20号两只私募基金的成立时间均为2022年3月22日;以上6只产品的托管人均为广发证券。

显然,从成立时间来看,这6只产品是专门设立的。其中玄元元宝15号、16号、17号、18号在二季度新进恒力石化,位列恒力石化第七、八、九、十大股东;分别持股8366.7万、7512.43万、6717.36万、6564.95万股;持股比例分别为1.19%、1.07%、0.95%、0.93%;四只产品合计持股比例达4.14%。


由于只显示前十大股东名称,不排除玄元还有其它产品持仓恒力石化,毕竟玄元元宝19号、20号成立的时间与其它4只产品在“同一时间”成立,不过即便持仓,持仓比例可能也在0.9%以下,毕竟持仓达到5%需要公告举牌。

按照恒力石化6月30日22.24元/股的收盘价计算,玄元4只产品的持仓市值达64.86亿元。

持仓产品成立时间短,建仓快,玄元投资如此操作的背后难免让人疑虑。

老虎财经通过查阅恒力石化的公告了解到,在2022年上半年,恒力石化发布多个回购公告和员工持股计划。其中3月4日发布的第六期员工持股计划最为重磅。

公告表示,本次员工持股计划通过专项金融产品取得并持有公司股票,专项金融产品资金总额上限为73.8亿元,其中员工持股计划的资金总额上限为36.9亿元;融资金额不超过36.9亿元。

员工持股计划的股票来源为公司回购的本公司股票以及通过二级市场购买(包括协议转让、大宗交易、集中竞价、融资融券等方式)或法律法规允许的其他方式取得的公司股票。员工持股计划的存续期为36个月。

4月7日,公司发布公告称,恒力石化设立了“陕国投·恒力石化第六期员工持股单一资金信托”。紧接着5月12日,公司称第六期员工持股计划通过受让公司回购的本公司股票以及二级市场集中竞价交易的方式,合计持有公司股票2.91亿股,占公司总股本的4.14%,成交金额68.38亿元(不含交易费用),成交均价约为23.45元/股。锁定期自2022年5月10日起12个月。

倘若按照“单一产品”持股2.91亿股来看,应该位列恒力石化第六大股东,但是第六大股东为香港中央结算有限公司,持股1.1亿股。显然,陕国投此次持股计划并不是以单一产品持股,而是以多个产品分散持股。

巧合的是,玄元投资的4只产品不管是从持股,还是从成立时间来看,均像是专门为某一计划设立。至于是不是恒力石化的第六期员工持股,暂未可知。

不过,玄元投资与员工持股计划“合作”的模式出现三棵树身上。

2020年6月16日,三棵树发布公告称,第三期员工持股计划将部分资金委托广州市玄元投资管理有限公司设立的“玄元树道私募证券投资基金”进行管理。

紧接着2020年三季度,玄元树道1号私募证券投资基金位列三棵树第六大流通股东,持股268.54万股,按照2020.9.30日收盘价160.55元/股计算,持仓市值4.31亿。

作为与员工持股计划“合作”的定制产品,玄元树道1号似乎仅是为了赚取“通道”费用,该产品免认购费率、申购费率、赎回费率,年管理费用仅为0.1%。



“捞金”绝技二:“玄元科新”系列“服务”大股东

与员工持股计划“合作”显然并不能满足玄元投资,其进一步将业务扩张到上市公司大股东身上。

2022年2月11日,索通股份发布公告称,因个人资产规划需要,公司控股股东郎光辉拟以大宗交易方式向其作为唯一持有人及受益人的私募基金产品广州市玄元投资管理有限公司—玄元科新181号私募证券投资基金(以下简称“玄元科新181号”)、广州市玄元投资管理有限公司—玄元科新182号私募证券投资基金(以下简称“玄元科新182号”)转让所持公司股份不超过919.87万股,占公司总股本的2.00%。

2月19日,郎光辉以15.89元/股的价格将919.87万股股份转让完成,玄元科新181号持股459.94万股,玄元科新182号459.94万股,两家私募分别位列2022年一季度第六、第七大股东。

除了索通股份,永艺股份也以同样的方式进行减持。

2022年3月1日,永艺股份公告称,因家庭资产规划需要,公司股东阮正富拟向一致行动人“广州市玄元投资管理有限公司—玄元科新173号私募证券投资基金”转让股份合计不超过160万股。

3月9日,阮正富分两次通过大宗交易转让了160万股,一次以10.33元转让96.3万股;一次以9.86元转让63.7万股。

有意思的是,在转让前,玄元科新173号已经持有永艺股份490万股。这部分股份同样是阮正富以大宗交易在2021年5月转让给玄元投资的。

索通股份、永艺股份只是玄元投资“服务”大股东的冰山一角。华测检测、证通电子、韵达股份等多家公司均是玄元投资的客户。


而这些客户均是以“玄元科新”系列为转让主体。不过富瀚微、汇嘉时代虽然有“玄元科新”系列位列前十大流通股东,但查询公告发现并没有公告是公司大股东结成一致性行动人之间的转让。

老虎财经查询基金业协会官网得知,玄元科新共有206只产品,最早成立的一只产品玄元科新3号私募证券投资基金2019年5月20日,最新一只产品玄元科新293号私募证券投资基金成立时间为2022年7月19日。

显然,玄元科新如此庞大的产品群,其中有多只产品是专门成立为了“服务”大股东减持的。

Choices数据显示,玄元投资当前持股35家A股公司,其中大部分产品是“玄元科新”系列。

“捞金”绝技三:下场参与上市公司定增与配售

一招鲜,吃遍天,从来不是玄元投资奉行的“搞钱”之道,在“服务”大股东、员工之外,玄元投资还热衷于参与二级市场的定增和拟上市公司的配售。

2021年11月23日晚间,东尼电子公布了非公开发行股票的发行情况报告书,此次定增新增股份数约1952万股,发行价格24元,募集资金总额约4.68亿元。

此次定增机构中,公募方面有华夏、财通、诺德等机构获配;私募方面有华舟资产、玄元投资、宁聚资产等获配。其中玄元投资--玄元科新获配62.5万股,获配金额1500万元,锁定6个月。

2022年5月23日,参与定增的机构迎来解禁,彼时东尼电子股价为31.93元/股,半年时间获利33%。而在解禁后,东尼电子股价继续攀升,截止8月17日收盘,股价为68.76元/股,如果持有至今,浮盈达186.5%。

参与东尼电子定增仅是玄元投资的一个缩影。公开数据显示,玄元投资通过定增发行渠道买入的公司包括唐人神、旭升股份、昊志机电、福能东方、盛新锂能、格力地产等。


除了热衷定增外,玄元投资还对港股IPO配售情有独钟。

2018年7月9日,小米集团在香港联交所主板挂牌上市。玄元投资旗下基金作为锚定投资者以国际配售方式投资小米港股IPO股票,并获得全额配售。并以同样的方式参与中国铁塔港股IPO,获得全额配售。

“神秘”的百亿私募玄元投资

“捞金”模式如此多样的玄元投资背后,究竟是谁在“操盘”?

企查查数据显示,玄元私募基金投资管理(广东)有限公司(以下简称“玄元投资”)成立于2015年7月,由兴澳(横琴)投资管理有限公司(以下简称“兴澳(横琴)投资”)100%持股。而兴澳(横琴)投资有9位个人股东,其中陈阳持股33.05%;郭琰持股23.94%;杨夏持股13.35%;宋之国持股12.71%;张诗韵持股9.53%;其余四人持股比例均在3%以下。前五大股东均在公司任职。

值得注意的是,玄元投资还全资控股一家名为玄元(横琴)的私募股权投资公司,法人代表为宋之国,旗下有2只基金,管理规模在0--5亿。

玄元投资官网显示,主创团队来自广发证券、易方达基金、摩根士丹利等金融机构,平均证券从业经验10年以上。

其中董事长陈阳1993年加入广发证券,历任北京业务总部、投资自营部、投资管理部、债券业务部、资产管理部等业务负责人或部门负责人,2014年起担任广发证券资产管理子公司副总经理;总经理郭琰历任广发证券经纪业务部营销总监、机构总监。此外,副总经理兼权益投资总监杨夏、量化投资总监孔镇宁均在广发证券任职过。

董事、玄元(横琴)私募股权投资有限公司总经理宋之国历任酒钢集团(甘肃省最大国企)证券部主管、资本运营办主任、酒钢集团财务公司副总经理、酒钢集团产权管理部副部长、甘肃省发改委环资处副处长。

基金业协会数据显示,玄元投资全职员工数35人,管理基金数量292只,早在2020年规模便超100亿。

作为一家“另类”百亿私募,玄元投资显然采取的是平台型私募的“玩法”,旗下有多个基金经理,杨夏、孔镇宁、张青、商震、张震宇、张伟均有自己的产品。

张震宇管理的玄元元丰21号作为多头代表作,年初截止8月12日,取得15.27%的正收益;孔镇宁、张青、张伟共同管理的明星产品量化中证500指数增强策略玄元元增1号今年收益为-4.29%;杨夏、张震宇共同管理的稳健性股票多头代表作玄元元丰2号今年收益为-8.1%。

图片来源:私募排排网

从几只“代表作”的业绩来看,玄元旗下基金收益分化较大。尤其是量化和多头产品,在今年均录得亏损。不过从早期成立的产品收益来看,还是取得不错的收益。

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